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　　热衷科技成长股的葛卫东，倏得“喝起了”黄酒。

　　会稽山（601579）半年报涌现，松手6月30日，葛卫东新进为会稽山前十大素养鼓吹。此外，葛贵莲也新进成为公司前十大素养鼓吹，二者揣测捏股数目跳跃1800万股。从会稽山股价走势看，从本年3月底到5月底，区间最大涨幅一度跳跃150%。

　　大手笔买入

　　会稽山半年报涌现，松手6月30日，葛卫东成为会稽山新进前十大素养鼓吹，捏股数目为497.15万股。值得防卫的是，葛贵莲雷同大手笔买入会稽山，捏股数目为1380.2万股。梳剃头现，葛卫东与葛贵莲是支属关连。天眼查数据涌现，葛卫东、葛贵莲均是上海无极投资有限公司的鼓吹。

　　有酷爱的是，本年二季度，阿布扎比投资局大幅减捏会稽山。松手一季度末，阿布扎比投资局捏有会稽山540万股，二季度末则退出了前十大素养鼓吹之列。和谐第十大素养鼓吹386.1万股的捏股数分析，二季度，阿布扎比投资局至少减捏会稽山150多万股。

　　从会稽山的股价进展来看，二季度以来进展凌厉。4月1日—5月29日，区间最大涨幅一度跳跃150%。

　　从会稽山的绸缪情况来看，会稽山2025年上半年罢了营业收入8.17亿元，同比增长11.03%；归母净利润为0.94亿元，同比增长3.41%。

　　华泰证券发布的研报涌现，会稽山上半年毛利率同比进步5.4个百分点至55.5%，主要系家具捏续高端化。尽管第二季度是黄酒行业的传统淡季，会稽山通过线上品牌辅助等计策保捏了厚实的事迹增长。在行业淡季，公司聚焦线上业务，主推潮饮家具气泡黄酒爽酒，以家具占位和品牌营销为主。

　　除了大举增捏会稽山之外，梳理应今已走漏的上市公司半年报来看，松手二季度末，葛卫东也位列臻镭科技、移远通讯前十大素养鼓吹，捏股数目和一季度末保捏一致。

　　白酒板块柔软度升温

　　葛卫东大举买入黄酒股，同黄酒股关联的是，白酒股的投资价值若何？夙昔几年来，白酒板块碰到深度治愈，已经有好多投资东谈主苦守其中。

　　以张坤搞定的易方达蓝筹精选搀杂基金为例，松手6月30日，其重仓捏有五粮液、贵州茅台、泸州老窖、山西汾酒等白酒股，况兼成就比例有所进步。

　　近期，白酒板块有所反弹，阛阓柔软度也显赫进步。从资金流向看，据Choice测算，7月以来，松手8月21日，鹏华酒ETF净申购额达到21.41亿元。

　　谈及白酒板块投资契机，广发基金投顾团队以为，天然刻下白酒行业的基本面情况并不是很乐不雅，头部酒企的家具价钱捏续下行，动销数据进展较弱，事迹增速着落。不外，也有一些回转的势能。比如估值低，本年以来不管是从悉数涨跌幅如故从行业间名次来看，白酒的进展齐比拟靠后，估值也回落到了2%分位数的历史极低位。此外，放抄本年二季度末，公募基金对白酒板块的重仓占比为4.99%，低于沪深300中的比例6.5%，行业的拥堵度或已大大缓解。

　　“跟着宏不雅环境和浮滥结构的变化，白酒的定位正在发生转动。2020年时，白酒是依赖经济周期波动、具备较强弹性的顺周期成长型行业；而到了2025年，白酒正在向愈加防卫厚实现款流和捏续分成才能的价值红利型金钱切换，长期来看或值得柔软。”广发基金投顾团队以为，白酒尤其是龙头企业，凭借其厚实现款流和盈利才能，有望成为红利主题中的另一个典型。

　　工银瑞信基金以为，白酒板块近期有所开辟，刻下行业估值已处于夙昔10年以来底部位置，且头部白酒公司客岁以来纷繁进步了分成率。年头于今白酒板块进展捏续承压，在本轮行情开辟中显赫滞后，跟着行业基本面迟缓触底，有望在轮动中迎来补涨行情。刻下行业处于周期底部，跟着外部积极成分渐渐增多，8月以来白酒动销迟缓改善，半年维度上有望看到动销的拐点。中长期来看，白酒优秀的贸易花样、头部公司繁密的品牌力和较高的分成，意味着其已经是长周期中优秀的浮滥金钱。不外，从短期事迹方面看，白酒企业半年报仍然举座承压。

　　作家：赵明超

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